内存关键原料断供，长鑫竟成最大赢家？

36氪(字母AI授权) 6/12 深度报道: 日本关东电化与中央硝子 7 月 1 日起永久停产芯片关键原料六氟化钨(WF6), 全球 25% 产能消失; 中国高纯钨粉对日出口自 1 月起基本归零, 全球 80% 钨资源来自中国。SK 海力士被迫转向韩国本土供应商, 2026 合同价上涨 70-90%; DDR5 模组从 2025 年初 60-70 美元飙至 200-300 美元, 高容量套装突破 400 美元。三星/海力士/美光产能持续向 HBM/LPDDR5X/服务器 DDR5 倾斜, 留给消费级 PC 颗粒严重不足; 美光 2025 年 12 月已宣布退出消费级内存市场专注 AI 数据中心客户。长鑫趁势进入 Corsair AVL, 定价接近三巨头差距仅个位数百分比, 上海超级晶圆厂规划产能 40-60 万片/月, 2027 投产 2028 满产。黄仁勋 6/9 警告内存危机会持续“好几年”, DRAM/NAND 短缺将持续到 2027 全年; 主板厂商重启 DDR4 主板生产线, AMD 重新发售 Ryzen 7 5800X3D 10 周年版。韩国 KOSPI 跌 8%, 海力士跌 7.7%, 三星开盘暴跌 10.2%。AI PC 内存配置从 16GB 起步向 32GB 标配迁移, PC 厂必须拉新供应商填补空缺, 国产替代窗口期长达数年。