内存末日，无人幸免

硅基研究室深度复盘AI需求引爆的存储产业链全面危机——Jefferies预测2026 Q3内存价格环比再涨40-50%、Q4续涨30-40%、涨势延续至2027-2028年,SK海力士库存历史低位,"存储末日"无人幸免;美光签16项SCA战略协议锁3-5年销售+Take-or-pay模式锁定价格下限;HBM产能黑洞——消耗晶圆面积是传统DRAM 2-3倍且挤占CoWoS封装,英伟达多元供应商策略倒逼SK海力士推迟HBM4改造重新分配产能;中游分化——江波龙/佰维存储/德明利模组三杰单季市值破两千亿(江波龙Q1净利同比+2.7倍),但14家分销商综合毛利率仅3-9%、香农芯创/中电港仅3%,原厂70% vs 模组50% vs 分销3%毛利断崖;下游危机——GoPro发出破产警示,苹果罕见上调产品价格,库克用"百年一遇的洪水"形容涨价,任天堂古川俊太郎直言"未完全转嫁所有成本";苹果/微软/任天堂全线涨价,行业进入"高成本、低供给、慢迭代"新周期,中小终端厂商生存危机,废旧手机回收市场翻红,海外网友开源GitHub省钱指南