存储的繁荣，能够持续多久？

AI 存储芯片超级周期或将难以持续——日本半导体产业资深分析师汤之上隆基于 35 年硅周期历史规律与 WSTS、TrendForce 量化数据发出警示:当前存储市场同比增速高达 285%(十年暴增约 11 倍),远超 IT 泡沫 +50%、2017-2018 存储泡沫 +60% 涨幅;DRAM 现货价从 4.70 美元飙升至 46.00 美元(10 倍),NAND 晶圆价从 2.40 美元升至 25.00 美元(10 倍),涨价远超销量是规模暴增的主因;四大超大规模厂商(亚马逊/谷歌/微软/Meta)AI 资本开支从 2015 年 210 亿美元飙升至 2026 年 7550 亿美元(十年 36 倍),增长极度扭曲——几乎全部由存储器+GPU 拉动,模拟/微半导体停滞;2026 年全球半导体市场已达 1.51 万亿美元,提前 6 年达成作者 2023 年对 2032 年的预测;35 年历史规律显示存储器正增长从未连续超过 5 年,预计 AI 热潮将于 2027-2028 触顶转入"前所未有的深度衰退";铠侠股价暴涨已催生约 600 名账面"亿万富翁"(日元),作者警示行业应"切实为衰退做准备"。